Por que estouram as falências e a recessão global?

Por: Daniel Campos 24/10/2022 

Nas últimas semanas, o sistema de pensões e aposentadorias da Grã-Bretanha esteve à beira da falência, o Credit Suisse, uma das 10 Corporações que dominam a economia global, faliu, e várias delas se aproximam de uma grave situação de falência. bolhas imobiliárias no mundo, como as da China, Europa e Canadá. Dados da economia mundial indicam que o capitalismo caminha para uma nova recessão global enquanto os preços continuam subindo vertiginosamente e a inflação atinge implacavelmente milhões de pessoas em todos os países do mundo. Tanto a inflação quanto as falências e a recessão são sintomas da gravidade da crise global do capitalismo que vem se desenvolvendo há anos.

A inflação é um fenômeno que começou a se expressar fortemente a partir do ano de 2021. E embora já tenha havido recessão e falências, agora se desenvolve uma nova e séria tendência de falências e queda dos índices econômicos. Por que essa nova tendência está se desenvolvendo? O que está causando essa combinação mortal de aumento de preços, recessão e aumento de falências?

A inflação disparou na Grã-Bretanha, Japão, Estados Unidos e Europa. Durante o ano de 2021, a inflação disparou nos Estados Unidos, Grã-Bretanha, Japão e Europa. Fonte: Investing.com, Banco do Japão

Uma mudança na política do imperialismo: de QE a QT

A nova e grave tendência de falências e queda dos índices econômicos é produto de uma mudança na política dos chefes do capitalismo global. Nos últimos 3 anos, milhões de dólares foram colocados nos bolsos da oligarquia milionária do 1% mais rico do mundo, através da política de resgates e alívio financeiro que chamamos de QE4 (em inglês, Quantitative Easing 4). Essa operação econômica consistiu na injeção de massas monstruosas de capital fictício, mais 33 trilhões de dólares (U$S) destinados a resgatar as corporações que dominam a economia global. Nós o chamamos de QE4 porque anteriormente havia várias operações de resgate chamadas QE1 (2008 a 2010), QE2 (2010 a 2011) e QE3 (2012-2015).

Mas essa enorme impressão, emissão e injeção de dinheiro e capital fictício de mais de 33 trilhões de dólares (U$S) produziu a disparada dos preços e a inflação global, mergulhando milhões na miséria e na pobreza em todo o mundo. . Porta-vozes e analistas capitalistas dizem que esse aumento de preços é produto da guerra na Ucrânia, mas é falso, porque o aumento de preços começou em 2021, quando a guerra na Ucrânia não existia. O que produziu o salto da inflação global é a enorme impressão de dinheiro fictício que os bancos centrais dos países capitalistas mais importantes fizeram a partir de 16 de setembro de 2019, por mais de 30 meses, ao longo de 2020, 2021 e até março de 2022, o que constitui , até hoje, a maior operação de resgate da história do capitalismo.

Os resgates são inflacionários porque vão contra a Lei do Valor, que estabelece que quem cria valor é o trabalho humano. Bens que não têm trabalho humano não têm valor. É por isso que o dinheiro deve ser lastreado em ouro ou metais preciosos, que são bens que têm valor, porque neles está contido o trabalho humano. Quando um banco central emite dinheiro do ouro que tem em seu cofre, esse movimento gera uma desvalorização do dinheiro, porque as massas de notas emitidas não são lastreadas em ouro, ou seja, são massas de capital sem valor. Quando o banco central dos Estados Unidos (Fed) emite monstruosas massas de dinheiro como resgate, não faz mais do que desvalorizar o dólar e todas as moedas do mundo referenciadas ao dólar.

Este movimento aparece para um humilde trabalhador à medida que os preços dos alimentos aumentam. Mas é apenas uma ilusão física. Na realidade, o pão, o leite ou a carne não aumentaram, o problema é que o dinheiro que todos temos no bolso vale menos, e dá menos para comprar produtos. Esta desvalorização praticada pelos bancos centrais dos principais países capitalistas mergulha os povos na fome e no desespero, o que desencadeou uma onda mundial de revoluções, insurreições e revoltas contra o capitalismo nos cinco continentes. Os governos capitalistas estão cercados pela ascensão das massas em todo o mundo, mobilizações contra a fome estouram todos os dias, sem respeitar fronteiras, bandeiras, línguas, regimes políticos, ou a cor política dos governos capitalistas de plantão.

Essa onda revolucionária global contra o capitalismo levou os chefes do capitalismo mundial a tentar acabar com a inflação para tentar acalmar e parar as revoluções que estão ocorrendo no mundo. Para deter a inflação, os chefes do capitalismo mudaram sua política: eles pararam o QE4, pararam os resgates e, em vez de colocar dinheiro em corporações globais, começaram a retirar dinheiro de circulação e aumentar as taxas de juros. Essa política de retirar os resgates, retirar o dinheiro e aumentar a taxa de juros é chamada de Aperto Quantitativo (QT). Em outras palavras, o imperialismo mundial passou de QE para QT desde março de 2022.

QE desencadeou uma catástrofe, QT a aprofunda

O QT iniciado em março de 2022 será chamado de QT2, porque já houve um primeiro QT1 entre dezembro de 2015 e setembro de 2019. Essa operação econômica realizada pelo banco central americano (Federal Reserve, "Fed") possui um mecanismo aplicável a todos bancos centrais, e quando o QT1 foi implementado, o Fed garantiu que a transição não causaria problemas. No entanto, ocorreu o oposto, e o QT1 produziu pela primeira vez a crise "Repo" de setembro de 2019, quando as principais corporações que dominam a economia capitalista global estavam à beira da falência porque ficaram sem dinheiro.

E seis meses depois, o QT1 causou a queda do mercado de títulos do governo dos EUA em março de 2020, quando o Tesouro dos EUA de US $ 24 trilhões colocou seus títulos à venda e por vários dias eles não puderam ser vendidos. Ninguém queria comprar títulos do Tesouro dos EUA, supostamente o ativo financeiro mais seguro do mundo, e isso colocou o sistema financeiro dos EUA à beira da morte, forçando o Federal Reserve dos EUA a um resgate maciço.

O QT2 faz desaparecer o "dinheiro fácil" dos resgates, com o qual, todas as operações fraudulentas do capitalismo são expostas, e sem respaldo. Por outro lado, quando as taxas de juros sobem, as pessoas não podem ter acesso ao crédito, porque os preços de todos os créditos e dívidas do mundo inteiro disparam. Isso faz com que milhões de pessoas não consigam pagar seus financiamentos imobiliários, não consigam pagar seus cartões de crédito, não consigam pagar seus empréstimos e, assim, as dívidas aumentem, transformando-se em uma bola de neve que devasta pessoas, empresas e estado.

O primeiro sinal do crash começou com a Global Credit Suisse Corporation, uma das 10 maiores corporações do mundo, cujas ações despencaram e podem precisar de até 9 bilhões de francos suíços para se salvar. A cotação das ações da Corporação acumula queda anual de 50% e sua queda pode abalar a economia capitalista mundial, no mais puro estilo Lehman Brothers. Os derivativos do Credit Suisse, produto financeiro que protege o risco de crédito, o CDS, dispararam e atingiram o maior nível já registrado. Nos últimos anos, a Global Corporation acumulou uma série de escândalos financeiros, como a falência do fundo de hedge Archegos, que causou um rombo de 5 bilhões de dólares, ou os empréstimos à empresa de factoring Greensill Capital. Em 2019, o Credit Suisse foi implicado num caso de espionagem empresarial, enquanto no ano passado foi multado no Reino Unido e nos EUA por um escândalo de obrigações em Moçambique, que revelou que os seus fundos foram usados ​​para subornar funcionários do governo do país e para pagar "subornos " a vários ex-banqueiros do Credit Suisse e outros intermediários. 

O banco suíço fechou 2021 com prejuízos de 1.572 milhões de francos suíços, cerca de 1.489 milhões de euros, sendo que no primeiro semestre de 2022 registou prejuízos de 1.866 milhões de francos, equivalentes a 1.918 milhões de euros.
Junto com a crise do Credit Suisse veio a crise dos fundos de pensão da Grã-Bretanha. O colapso precipitou a intervenção do Banco de Inglaterra (BoE), que teve de sair para resgatar os fundos de pensões para travar a queda em biliões de libras, e tapar um rombo de 1,5 biliões de libras com exposição ao colapso das obrigações britânicas , pelo qual o Banco da Inglaterra percebeu que estava sentado em uma bomba-relógio do tamanho de 66% do PIB do Reino Unido e levou à queda da primeira-ministra Liz Truss.

O QT trouxe à tona um movimento especulativo muito arriscado chamado LDI (Liability Driven Investing). ou o investimento para dinamizar o património, utilizado pelos fundos de pensões durante quinze anos, o que permitia investir em ativos de maior risco e com maior rentabilidade. O esquema LDI permite especular comprando crédito corporativo, ações ou propriedades, e todos ganham: os participantes, os gerentes e as empresas financeiras. Mas agora, muitos fundos de pensão ficaram expostos a pesadas perdas, e o regulador do país, o Pensions Regulator, alertou que existe o risco de uma reação em cadeia. Mas o QT também está provocando um agravamento da crise imobiliária. A perspectiva é séria com os EUA e a China com sérios problemas. A subida das taxas de juro tem impacto nas hipotecas e pode rebentar uma ou mais bolhas imobiliárias. Chamamos de "bolhas" a superacumulação de capital em um ativo, milhares de capital acumulado em um negócio que não dá lucro. O fato de milhões de famílias estarem endividadas até o pescoço pode causar um colapso e muitos lares podem ser forçados a declarar insolvência, o que arrasta bancos, corporações e pode gerar uma onda de falências globais, gerada pela "bolha imobiliário sub prime" de 2008 nos EUA.

Em suma, já começou um processo de crise que o QT2 está agravando. 

Os preços das casas subiram e subiram em espiral sem que nada justificasse esse aumento. Mas agora, se famílias falirem, o colapso pode abranger países e regiões inteiras. Uma bolha imobiliária pode destruir partes da economia mundial, como aconteceu no Japão em 1990, na Espanha e nos Estados Unidos em 2008, para citar alguns exemplos. O estouro de uma bolha imobiliária é um evento grave que impacta o capitalismo globalmente e pode estourar nas grandes cidades, onde a demanda é maior. O QT2 e o fato de os bancos centrais de todo o mundo estarem simultaneamente elevando as taxas de juros para responder à inflação empurram a economia mundial para uma recessão. EUA crescem fracos a 2%, China a 3,9% quase em depressão, Europa, Alemanha, Inglaterra e Japão em recessão. O crescimento do PIB global diminuiria para 0,5% em 2023, uma contração de 0,4% em termos per capita que atenderia à definição de uma depressão global. "O crescimento global está desacelerando acentuadamente, e uma desaceleração ainda maior é provável à medida que mais países entram em recessão... com consequências duradouras que são devastadoras para as pessoas..." disse David Malpass, presidente do Banco Mundial.

Em sínteses, a crise atual causada por QT2, assim como a anterior causada por QE4, são de magnitude histórica, civilizadora e época. Todos esses sintomas graves, como a tendência à recessão ou depressão global, o corte na cadeia de suprimentos ou o "engarrafamento global", a crescente desigualdade e crescimento da fome, a pobreza, as bolhas e as manobras especulativas, o "crack" das criptomoedas , o desenvolvimento de pandemias, guerras, mudanças climáticas, etc., são sintomas que expressam o colapso que o modo de produção capitalista vive atualmente. Esses surtos e episódios da crise expressam o esgotamento do modo de produção capitalista. Nesse sentido, não é apenas mais uma crise, não tem nada a ver com crises econômicas anteriores. Todas as crises anteriores expressaram o caminho para o colapso do modo de produção capitalista. Mas a crise atual expressa que o modo de produção capitalista chegou ao fim do caminho, está em colapso. Mas os defensores do capitalismo não querem que as pessoas do mundo saibam que o capitalismo está entrando em colapso, mesmo que a evidência disso seja visível a olho nu. Nós, marxistas, é que devemos revelar o que está acontecendo.

Vivemos uma situação revolucionária mundial, encabeçada pelos setores mais explorados e oprimidos da sociedade, mulheres, imigrantes, raças oprimidas, juventude, nações, povos originários, e agora também pelos trabalhadores e povos das nações capitalistas mais avançadas. A onda revolucionária que se aproxima é ainda mais poderosa e profunda que todas as anteriores. De mãos dadas com o processo revolucionário que sacode o mundo, as condições materiais e objetivas estão mais do que maduras para impor o socialismo. Trata-se de construir uma Internacional Socialista mundial para realizar esta tarefa. Este é o convite que fazemos de La Marx Internacional, para reagrupar os revolucionários, e todos os ativistas que saem todos os dias para enfrentar as consequências do colapso do capitalismo, para impor o Socialismo Global, a única saída séria do desastre que os patrões do capitalismo que estão organizando.